Por: Maria Jose Martinez Waldner – Asesora Financiera Matricula 1933, Comisión Nacional de Valores
Preguntar a un profesional de entre 40 y 55 años cómo imagina su jubilación suele generar una respuesta incómoda: la mayoría no lo ha pensado con la profundidad que el tema requiere. La razón no es la falta de interés, sino una creencia extendida y, en la mayoría de los países de la región, poco sostenida por la realidad: la idea de que el sistema previsional local se hará cargo de mantener el nivel de vida alcanzado durante los años de actividad profesional.
M.José Martinez Waldner
Los sistemas de jubilación de buena parte de América Latina fueron diseñados en contextos económicos muy distintos a los actuales, y hoy enfrentan tensiones estructurales conocidas: aportes insuficientes, envejecimiento poblacional y beneficios que, en la práctica, representan una fracción reducida del último ingreso percibido durante la vida activa. Para un empresario, un profesional independiente o un ejecutivo senior que ha sostenido un nivel de vida elevado durante décadas, depender exclusivamente de ese sistema implica, casi con certeza, una caída significativa en su calidad de vida al momento del retiro.
Esta realidad se agrava para quienes desarrollan su actividad de manera independiente o han construido su patrimonio principalmente a través de su empresa. A diferencia de quienes tienen una relación de dependencia formal y aportes constantes, muchos empresarios postergan su propia planificación de retiro mientras reinvierten cada excedente en el crecimiento de su negocio. El resultado, con frecuencia, es un patrimonio empresarial sólido pero un plan personal de retiro prácticamente inexistente.
Algo similar ocurre con quienes desarrollan carreras con alta movilidad internacional. Los cambios frecuentes de país o de organismo suelen traducirse en aportes previsionales fragmentados, con años dispersos en distintos sistemas que rara vez se integran en un beneficio coherente al momento del retiro. Quienes atraviesan este tipo de trayectoria tienen, si cabe, una razón adicional para construir un plan de retiro independiente, que no dependa de la continuidad ni de la coordinación entre sistemas previsionales distintos.
La pregunta central que toda persona en esta etapa de su vida debería formularse no es cuánto recibirá del sistema previsional local, sino cuánto capital necesita haber construido, de manera independiente, para sostener su nivel de vida durante veinte o treinta años sin depender de un tercero. Esta cifra, calculada con método y ajustada al estilo de vida de cada persona, suele sorprender por su magnitud, y es precisamente esa sorpresa la que explica por qué tantas personas evitan hacer el ejercicio.
Construir un plan de retiro independiente del sistema previsional local no es una tarea que deba resolverse de un día para el otro, sino un proceso que, cuanto antes comienza, menos exigente resulta. El tiempo es, en este sentido, el aliado más valioso: el mismo objetivo de capital requiere aportes mucho menores si la planificación comienza a los 35 años que si se posterga hasta los 50. Diversificar el ahorro en instrumentos internacionales pensados específicamente para el largo plazo permite construir, de manera ordenada y sostenida, la independencia financiera que ningún sistema previsional de la región puede hoy garantizar por sí solo.
Pensar la jubilación con anticipación no es un ejercicio pesimista sobre el sistema, sino un acto de responsabilidad personal y familiar. Quienes comienzan este proceso con tiempo suficiente no solo llegan mejor preparados, sino que atraviesan esta planificación con mucha más tranquilidad que quienes lo dejan para el último momento.
Vale la pena ilustrar esta idea con un ejercicio simple. Sostener un determinado nivel de gasto anual durante treinta años de retiro, sin ingresos adicionales, requiere un capital acumulado considerablemente mayor al que la intuición suele sugerir. Cuando se realiza este cálculo con método, muchas personas descubren que, si bien el sistema previsional local puede cubrir una parte de sus necesidades básicas, está lejos de sostener el estilo de vida construido durante su etapa profesional activa.
Quienes deciden encarar esta planificación con método suelen descubrir, además, que el ejercicio trae beneficios más allá del propio retiro: ordena las prioridades financieras del presente, aclara qué decisiones actuales acercan o alejan ese objetivo, y devuelve una sensación de control sobre el futuro que resulta valiosa en sí misma, independientemente de la edad en la que se comience.
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